隔夜沪铝主力合约低开高走，持仓量增加，现货升水，基差走强。国际方面，美国财政部下调7-9月融资规模预期至7400亿美元，之前预计将融资8470亿美元。预计到2024年底将有7000亿美元的现金余额，年底前所持现金余额减少将要求减少美债发行。国内方面，国家主席习近平在北京会见意大利总理梅洛尼，习近平强调，中方愿同意方推动经贸投资、工业制造、科技创新、第三方市场等传统合作优化升级，探讨电动汽车、人工智能等新兴领域合作。基本面，供应方面，前期检修电解铝厂陆续复产，新增产能通电起槽，电解铝供给量相对充足，需求方面，由于淡季临近等原因，下游铝材开工率出现下滑，现货成交偏清淡，下游拿货积极性不高，终端消费方面，由于国家宏观政策方面特别国债进一步对消费行业进行投放加码，消费预期方面有所转暖。综上，电解铝短期出现供强需弱的局面，基本面长期因政策加码预期有所转好。期权方面，购沽比为1.27，环比 0.012，期权市场情绪偏多，隐含波动率略升。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，绿柱收敛。操作建议，轻仓震荡偏空交易，注意控制节奏及交易风险。
研究员：蔡跃辉
期货从业资格号：F0251444
期货投资咨询从业证书号：20013101
助理研究员：李秋荣
期货从业资格号：F03101823
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