5月以来市场持续震荡，但诸多知名私募不改乐观操作。近日，渠道人士透露，睿郡资产合伙人董承非、仁桥资产创始人夏俊杰、运舟资本创始人周应波管理的产品月报陆续出炉。月报显示，截至5月底，董承非、夏俊杰、周应波均维持偏高水平仓位。
从布局方向上看，不惧震荡乐观操作知名百亿级私募仓位高企港股成为多家知名机构的青睐对象。比如，截至5月底，仁桥资产旗下产品港股持仓比例超过40%；周应波5月则加仓了互联网标的。
谋进攻：知名百亿级私募仓位高企
“经过前期上涨，市场震荡一段时间消化一下也是好事。”董承非在其产品月报中的鲜明观点，在头部私募中颇具代表性。
5月以来，市场情绪相对低迷，但不少知名私募操作较为积极。仁桥资产旗下产品月报显示，截至5月底，该产品权益资产配置比例高达94%。无独有偶，运舟资本旗下一只产品的月报也显示，截至5月底，产品维持中等偏上仓位水平，股票占净资产的比例达90.92%。截至5月底，董承非管理的产品积极做多权益资产，产品股票多头持仓比例在中高水平。
知名私募“进攻”的背后，是对中国经济的偏乐观预期。
运舟资本在月报中表示：“地产政策的全面转向，为内需经济见底带来了一个好的开头，今年下半年有望看到内需逐步好转。尽管后续欧美补库存周期过半会对中国经济带来一定扰动，但是政策积极信号或将持续释放，可以乐观看待下半年的经济修复。”
仁桥资产认为，虽然市场目前对于地产行业能否企稳存在分歧，但相关政策无疑会对房地产刚需和改善型需求构成切实支撑，房价未来逐步稳定值得期待。与此同时，只要政策态度坚决，工具箱中仍有很多工具可以利用。
调结构：港股成为重点布局方向
从布局方向来看，多家头部私募对于港股较为青睐。
仁桥资产旗下产品月报显示，截至5月底，该产品持有A股的比例为53.39%，持有港股的比例为40.7%。
周应波则在月报中表示：“长期来看，若要股票走强，竞争格局好、走向全球化、重视股东回报等因素更为关键。目前，互联网、新能源、化工机械等领域的民营龙头企业正逐步提升股东回报，未来在选股层面，我们除了关注行业景气度，还会将竞争格局、股东回报放到更重要的位置来评估。5月，产品在市场调整中增加了互联网行业个股和电力行业的配置，减持了部分位置偏高的资源类个股。”
华安合鑫分析称，港股当前存在多重积极因素。比如，针对资本市场的呵护政策不断推出，AH股价差已经逐步收窄，政策效果正在体现。此外，港股上市公司业绩不断超预期，众多公司业绩的高增长和仍然处于低位的估值水平，带来了足够大的安全边际。未来伴随着外资回流，南向资金涌入，港股估值水平修复有望继续进行。
翻石头：A股结构性机会丰富
除了港股，诸多知名头部私募加大了在A股“翻石头”的力度，积极寻找结构性机会。
Choice数据显示，截至6月18日，近1个月机构调研次数超1.1万次。从具体方向看，计算机应用、电气自动化设备、通用器械、元件、化学制品、专用设备、汽车零部件等行业接待机构调研次数均在500次以上。
百亿级私募基金经理密集现身上市公司调研名单。例如，6月6日，合远基金创始人管华雨调研了牧原股份；5月22日，上海勤辰投资合伙人林森调研了西大门；5月21日，景林资产合伙人蒋彤调研了石基信息；5月19日，源乐晟资产创始人曾晓洁、基金经理杨建海调研海康威视。
多位头部私募基金经理表示，在经济修复、资本市场生态改善、资金情绪逐步回暖背景下，A股结构性机会值得挖掘。